Como comunicar o IPO de sua companhia em 5 passos

Saiba como divulgar o IPO de uma empresa. O processo pode levar de 1 a 3 anos

Quando uma marca pretende realizar um lançamento de um produto ou serviço, é natural que haja investimento em publicidade. E quando se trata de uma companhia que quer estar presente na bolsa de valores, é preciso divulgar a sua oferta inicial pública — também conhecida como IPO, que vem do termo em inglês Initial Public Offering.

Esse processo é realizado quando uma empresa se torna de capital aberto. É o momento ideal para conseguir investidores. Por isso, é fundamental conhecer todas as formas de divulgar o IPO de sua companhia.

Além disso, o fato de uma empresa abrir o seu capital pode ser considerado algo muito positivo. Afinal, isso evidencia que ela teve sucesso e que precisa de mais investimento para crescer continuamente. Por conta disso, passar a oferecer ações na bolsa de valores é uma forma excelente de obter capital para a expansão da corporação.

Colocando as ações na bolsa

Para abrir o capital, a companhia precisará estar de acordo com algumas exigências legais e regulatórias. O primeiro passo é estar registrada como “S/A” (sociedade anônima). A empresa também deverá apresentar requisitos relacionados a divulgação de três anos de seus relatórios financeiros que foram auditados externamente. E para alcançar o maior número possível de investidores, é necessário comunicar o IPO ao público. Descubra, abaixo, como realizar tal tarefa.

Criando o time especializado

O primeiro passo é criar uma equipe. Para isso, é preciso contratar bancos especialistas em investimento, advogados para cuidar das questões legislativas; contadores, para organizar as finanças; e, por fim, um especialista da CVM (Comissão de Valores Mobiliários) — entidade  que regula o mercado de capitais — no Brasil. Após a formação da equipe, é hora de reunir todas as informações necessárias perante a legislação.  

Como divulgar o IPO 

Mesmo sendo algo benéfico para o crescimento da companhia, divulgar o IPO não é tão simples como pode parecer. O processo leva cerca de um ano — e dependendo do caso, pode chegar em até três anos de planejamento prévio. Geralmente, empresas que já tinham o hábito de divulgar seus balanços auditados conseguem atingir a meta de se tornar uma companhia de capital aberto com maior rapidez.

Afinal, como a lei exige que a empresa divulgue seus balanços de três anos auditados, se a empresa já possui os relatórios em mãos, acaba facilitando. Já no caso inverso levará o tempo necessário para reunir os três balanços auditados. Além do mais, não é um processo barato e pode custar, em média, 2 milhões de reais em honorários, taxas e outras despesas. O investimento da companhia é alto, mas o retorno é ainda maior. Veja a seguir cinco passos para divulgar o IPO de uma empresa.

1. Promovendo roadshow

As reuniões de apresentação da empresa e de sua oferta para o mercado são chamadas de roadshow. Os encontros são promovidos por instituições financeiras que assessoram a operação de IPO da companhia. O principal objetivo é atrair o interesse de grandes investidores para fazer parte do quadro de acionistas da corporação.

Para mostrar a importância do encontro, o roadshow costuma ter a participação dos principais executivos da empresa — incluindo CEO, presidente e cargos equivalentes. Essas reuniões podem ser tanto nacionais, quanto internacionais — caso a companhia tenha ações fora do Brasil. O roadshow é realizado para não deixar nenhuma dúvida nos participantes, de maneira que eles se sintam atraídos a investir na companhia.

2. Registrando a companhia

Além disso, a legislação também exige os aspectos fiscais, controles internos, a governança corporativa, a conformidade, os recursos humanos e até mesmo a estrutura de sócios. Com isso, já será possível recorrer à CVM para solicitar o registro de companhia aberta.

Juntamente a isso, a empresa também pode pedir o seu registro na B3, a bolsa de valores do Brasil. As corporações possuem 5 níveis de segmento de listagem para ingressar na B3. São eles: Nível 1, Nível 2, Novo Mercado, Bovespa Mais e Bovespa Mais Nível 2. Cada um dos níveis faz exigências direcionadas de governança corporativa.

3. Prospecto: o documento mais importante para o IPO

O prospecto é um documento com centenas de páginas, que reúne informações essenciais para que o investidor possa entender o porquê da companhia estar abrindo o capital e conhecer um pouco mais sobre ela. É um material importante que auxiliará o investidor a tomar sua decisão com embasamento.

O material traz dados relacionados à empresa e sobre o IPO em si. O documento reúne informações sobre o mercado em que atua, os riscos que o negócio possui, as condições de operação, o quadro administrativo e entre outras questões relevantes. O levantamento possui um formato pré-estabelecido.

4. Faça o registro de reservas

Os grandes investidores demonstram o interesse no negócio pelo simples fato de participarem do roadshow. Já no caso de investidores não institucionais (como é o caso das pessoas físicas, por exemplo), é preciso realizar uma reserva para participar das ações.

É um prazo de alguns dias para o investidor indicar em quantas ações pretende investir. Geralmente, o processo é feito por corretoras de valores,  que devem ter sido cadastradas previamente para realizar o procedimento.

5. Realize o bookbuilding

O bookbuilding é a etapa na qual é considerada a quantidade de ações que os grandes investidores – como fundos e fundações de previdência – indicaram que pretendem comprar. Isso serve para definir os preços que serão lançados.

O processo auxilia a companhia a ter uma dimensão se a oferta foi bem recebida ou não pelos acionistas. É uma forma de determinar um valor condizente com as expectativas dos investidores. O documento é lançado conforme um cronograma pré-estabelecido.

Concluindo…

Estar presente na bolsa de valores é uma grande oportunidade para a expansão de uma companhia. Por conta disso, empresas em crescimento costumam se tornar de capital aberto. Mesmo sendo um processo burocrático e às vezes demorado, traz retornos consideráveis.

E o tempo irá variar de acordo com cada caso. Se a corporação já executa as práticas de governança que passarão a ser exigidas — no caso, auditar os relatórios financeiros por três anos consecutivos, por exemplo —, o processo é mais rápido. Após passar pelas cinco etapas com sucesso, a companhia estará habilitada a abrir o seu capital e a receber investimentos, e, por consequência, crescer ainda mais.